目前，全球能源和环境体系面临挑战，碳减排和实现净零排放的过程仍在不断推进。此外，随着我国碳达峰和碳中和战略目标的提出，汽车作为石油消耗和二氧化碳的主要排放方式，将面临变革，新能源汽车可能是汽车的发展趋势。汽车润滑油或汽车改革趋势下，如机油、机油、液压传动油、变速箱油等的用量将得到调整。作为润滑油的主要原料，基础油面临着怎样的考验？

01国内基础油供应情况
        2019-2023年基础油产能年均增长6.31%。国产设备产能日益集中，49.3%的进口依赖性下降到29.2%，导致悬崖式下降。2019-2022年，在快速扩张周期内，新增产能主要是40万吨以上的大型产能设备。国产基础油商品正朝着自给自足的方向发展，下一步估计将朝着高端资源的方向发展。

        从新增产能区域分布来看，基础油区域产能变化不大，一直集中在华东、华南等地，新增产能扩张主要集中在其区域。基础油分公司的类型已经由三桶油主导，社会化发展，这也与国内技术的日益完善有关。
中国的基础油产业已经进入高质量发展阶段，中国陆续出台政策。在行业内很多企业提高产量的同时，他们淘汰落后老产能、低端产品、低产能利用率的产品，逐步退出市场。基础油产业集中度逐步提高，高粘度资源生产能力逐步提高，在生产工艺、产品质量等方面具有竞争优势的行业始终保持竞争优势。

02国内基础油行业现状
        2019-2023年，中国基础油产业产能扩大，推动产量增长，产量年平均负载增长率为5.34%。
        从2019年开始，国内能源大幅扩张趋势持续，2019-2021年三年能源扩张为415万吨。由于国内集中能源扩张和海外供需格局的变化，进口依存度在2023年下降到20.8%。
        目前基础油基本面由趋紧逐步向过剩转变，开工率进一步下降。基础油行业的开工率在36%-44%之间波动，主要是因为产能集中，供需不匹配。近两年来，国内基础油产能持续投产。由于下游润滑油市场需求持续低迷，基础油产量增速逐渐放缓。2023年，国内基础油产量同比下降4%，整体开工率较低，工厂库存运行较低。

        从地区来看，目前山东和东北供应过剩，属于输出区。其他地区存在供应缺口，但总体来说并不大。供应主要是内部调动、跨地区调动或进口补充，尤其是华北、华东和华南。
        2023年上半年，由于基础油下游需求持续低迷，原材料依附度高，市场话语权低，整体利润处于较低水平。2023年，由于国内大型供应设备炼油厂维修集中，整体供应量保持在较低水平，供应紧张的局面一直难以缓解。全年价格支点在于供应方持续低位表现。此外，成本面石油WTI的平均年价格超过80美元/桶。综合成本下，150N年平均年价格为8853元/吨，整体市场延续了高油价阶段的不稳定状态。

03润滑油基础油产业发展前景
        截至2023年上半年，我国新能源汽车数量已超过1500万辆，目前全球渗透率约为13.9%。基于彭博新能源金融，未来几年新能源汽车子渗透率将快速增长(BNEF)最近一年的《新能源汽车市场长期展望》(EVO)报告显示，2026年新能源乘用车拥有量将超过1亿辆，到2040年将进一步超过7亿辆，比今年年初的2,700万辆大幅增加。

        随着许多原始设备制造商宣布在2025年停止燃油汽车工作，中国汽车工业将逐步进入新能源时代。新能源汽车由充电电池驱动，发动机不需要使用机油，但传动装置的用油需求仍然存在，包括变速箱、连接器、减震器、制冷系统和制动系统。

        因此，当新能源汽车成为必然趋势时，汽车润滑油市场的需求仍将在汽车数量的支撑下保持增长，但增长速度可能会放缓。预计2030年左右，汽车润滑油的需求将出现拐点，并逐渐下降。